全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)猛跌
希臘組閣失敗,并可能退出歐元區(qū)的消息15日震動(dòng)全球市場,全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)出現(xiàn)大跌。
在股市方面,當(dāng)天早些時(shí)候公布的統(tǒng)計(jì)顯示今年一季度歐元區(qū)零增長,并未出現(xiàn)市場預(yù)期的經(jīng)濟(jì)衰退,因此歐洲股市曾一度上漲。但此后在希臘組閣失敗消息的打壓下,歐洲股市全線下跌。其中英國《金融時(shí)報(bào)》100指數(shù)跌0.51%,法國CAC40指數(shù)跌0.61%,德國DAX30指數(shù)跌0.79%。而高風(fēng)險(xiǎn)的意大利股市大跌2.56%,西班牙股市跌1.6%,希臘股市重挫3.26%。
由于歐洲風(fēng)險(xiǎn)上升,資金尋求美元安全資產(chǎn)避險(xiǎn),跟蹤美元對(duì)一攬子貨幣匯率變化情況的美元指數(shù)15日連續(xù)第12個(gè)交易日上漲,上漲時(shí)間之長創(chuàng)歷史紀(jì)錄。而歐元對(duì)美元匯率則再次刷新4個(gè)月來新低,紐約外匯市場1歐元收?qǐng)?bào)1.2734美元,一度觸及1.2750一線。
希臘局勢還導(dǎo)致油價(jià)和金價(jià)下跌,紐約油價(jià)15日震蕩下跌,自去年12月19日以來首次收于每桶94美元下方,不過倫敦北海布倫特油價(jià)小幅上漲。當(dāng)天紐約黃金期貨價(jià)格也再創(chuàng)年內(nèi)新低,收?qǐng)?bào)每盎司1557.1美元,跌幅為0.25%。
國債方面,作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的德國國債收益率上漲至1.47%。由于投資者擔(dān)心希臘退出可能會(huì)危及西班牙和意大利,兩國國債收益率15日上漲,西班牙十年期國債收益率收?qǐng)?bào)6.35%,創(chuàng)5個(gè)月來新高;意大利同期國債收益率收?qǐng)?bào)5.86%。
美國富國銀行分析師瓦西里·塞熱布里阿科夫告訴美聯(lián)社記者:“現(xiàn)在,希臘的頭條新聞主宰了今天(的交易)?!?/p>
伊比利亞半島備受震動(dòng)
希臘組閣失敗后面臨再一次議會(huì)選舉,此舉引發(fā)了人們對(duì)希臘退出歐元區(qū)的擔(dān)憂。同時(shí),德國總理默克爾領(lǐng)導(dǎo)的基民盟在德國人口大州北威州議會(huì)選舉中遭遇慘敗。種種利空消息令位于伊比利亞半島的西班牙備受震動(dòng)。
西班牙股市伊比利亞股指15日大跌108.70點(diǎn),盤中一度下探至6654點(diǎn),最終收于6700.70點(diǎn),跌幅達(dá)1.60%。這是西班牙股市連續(xù)第三個(gè)交易日下跌,大盤已跌至2003年6月以來新低,而今年以來累計(jì)跌幅達(dá)21%。15日當(dāng)天,銀行股跌幅最為劇烈,西班牙最大銀行西班牙國際銀行和西班牙對(duì)外銀行跌幅均在3%左右。
債市方面,西班牙10年期國債收益率繼續(xù)上漲至6.3%,達(dá)五個(gè)月來新高。長期債券風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)14日也再創(chuàng)歷史新高,10年期國債風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)達(dá)487個(gè)基點(diǎn),成為自歐元?jiǎng)?chuàng)建以來最高值。
除了外部不利因素影響外,更為糟糕的是拉霍伊政府雖然全力進(jìn)行改革,仍無法平息市場的擔(dān)憂情緒。此前,新政府頒布了自1975年以來最為嚴(yán)厲的勞動(dòng)力市場改革法,宣布了金融改革方案,并開始執(zhí)行旨在控制各級(jí)政府公共開支的預(yù)算穩(wěn)定法。同時(shí),政府還宣布了銀行改革措施,要求銀行額外計(jì)提300億歐元(約合382億美元)房地產(chǎn)貸款撥備并加速處理不良資產(chǎn),資金不足的銀行可申請(qǐng)政府援助。這雖然得到歐盟和國際貨幣基金組織的肯定,但這些措施同時(shí)意味著投資者利潤和紅利將減少,導(dǎo)致投資者紛紛撤資。
對(duì)此,西班牙經(jīng)濟(jì)大臣路易斯·德金多斯表示:“為了重回經(jīng)濟(jì)增長軌道、刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展,西班牙已做了該做的一切?!彼?qǐng)求“所有歐元區(qū)國家合作并給出一份共同的答卷”。
西班牙IESE商學(xué)院金融管理學(xué)教授馬丁內(nèi)斯·阿瓦斯卡爾認(rèn)為,現(xiàn)在西班牙需要解決的問題仍是恢復(fù)市場信心和實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長,沒有別的選擇。只有重樹金融體系信心,縮減公共開支,促進(jìn)出口,實(shí)現(xiàn)增長,才是西班牙唯一的出路。
分析
希臘將何去何從?
組閣談判破裂后,希臘各政黨立即開始互相指責(zé),并為即將重新舉行的議會(huì)選舉造勢。不過,分析人士認(rèn)為,新議會(huì)選舉仍可能難以打破政治僵局。
最新民意調(diào)查結(jié)果顯示,左派政黨聯(lián)盟支持率領(lǐng)先于其他政黨,但也不足以獲得單獨(dú)組閣所需要的議會(huì)多數(shù)。即使左派政黨聯(lián)盟組成一個(gè)反緊縮政府,它在國內(nèi)外帶來的問題可能會(huì)多于它解決的問題。如果支持緊縮措施的兩大政黨能在選后組成聯(lián)合政府,它在國內(nèi)面臨的反對(duì)聲浪只會(huì)更高。
一些分析人士認(rèn)為,希臘面臨四種選擇:一是繼續(xù)實(shí)施歐盟和國際貨幣基金組織所要求的緊縮和改革政策;二是繼續(xù)實(shí)施目前的緊縮和改革政策,直到達(dá)到基本財(cái)政平衡,此后宣布債務(wù)違約,至少是與歐盟和國際貨幣基金組織談判修改救援條款;三是立即停止實(shí)施緊縮政策,撕毀救援協(xié)議;四是主動(dòng)離開歐元區(qū)并宣布債務(wù)違約。
在這些選項(xiàng)中,第一種選項(xiàng)執(zhí)行起來經(jīng)濟(jì)和政治后果嚴(yán)重,希臘其實(shí)沒有一個(gè)政黨會(huì)真心實(shí)意執(zhí)行這一政策。第三種和第四種選擇實(shí)際上是被迫或自愿地離開歐元區(qū),這也不符合希臘的主流民意。比較可行、歐元區(qū)國家可能也不得不接受的是第二種選擇。
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